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中联重科:000157中联重科业绩说明会、路演活动信息202

来源:爱博体育官方下载 作者:爱博体育app官方下载 2022-09-29 08:06:31

  投资者关系活动类别 □特定对象调研 □分析师会议□媒体采访 √业绩说明会 □新闻发布会 □路演活动 □现场参观 □其他(请文字说明其他活动内容)

  活动参与人员 摩根士丹利、摩根大通、花旗环球、汇丰、汇添富、大和资本、瑞银证券、中银国际、海通证券、美银、银建国际、中泰证券、浦银安盛基金、招商证券、招银国际、华泰证券、瑞士信贷、Green Court Capital、Hel Ved Capital Management Limited、Jefferies等

  上市公司接待人员姓名 公司副总裁杜毅刚女士、副总裁王永祥先生、董事会秘书杨笃志先生。

  交流内容及具体问答记录 一、公司上半年财务情况介绍 2022年上半年,公司实现营业收入 212.99亿元,同比下降49.82%;毛利率20.78%,同比下

  降4.23个百分点;归属于母公司净利润17.16亿元,同比下降64.62%。今年上半年相较于去年下半年,营业收入降低,但毛利率、利润率和利润均有改善与提升,(净)利润率环比提升 2.71%,(净)利润额环比增加2.91亿。公司通过底线思维、极致思维,在严控风险的前提下,保持健康持续发展的定力。 1、营业收入情况 受基建和房地产等领域项目开工下降,以及疫情反复影响,上半年工程机械行业境内销售收入同比降幅较大。上半年公司境内销售收入174.12亿,同比下降56.12%。 上半年海外市场对中国工程机械需求则不断增加,工程机械行业出口销售持续保持高增长。上半年公司境外收入38.87亿元,同比增长40.45%。同时,上半年公司潜力业务取得实质性突破,多元化业务布局初显成效。 2、毛利率情况 2022年上半年,公司毛利率20.78%,今年上半年毛利率与去年下半年基本持平,随着公司技术降本与商务降本持续推进,及在销售端的体现,二季度毛利率进一步回升,超过去年下半年及今年1季度,6月、7月毛利率逐步上行。 下半年,公司在提升毛利率方面的主要策略:

  一是找平衡:继续坚持做好规模、利润的平衡,有效控制低毛利产品销售,不盲目追求业务单一规模发展。 二是寻突破:新兴板块找突破,高空作业、挖掘机械等毛利率上稳步提升。海外市场找突破,扩大海外市场收入规模,提升海外产品毛利率。 三是做极致:持续开展极致降本,通过推进供方整合进行商务降本、新材料新工艺新技术的应用和替换进行技术降本、以及进口零部件国产化等方式降低产品成本。 四是转自制:进一步提升油缸、液压阀、工程桥、减速机等核心零部件自制率,液压阀智能工厂已建成投产,中高端液压油缸、工程车桥等零部件智能制造工厂产线年上半年,公司发生期间费用27.71亿元,同比减少21.32亿,期间费用率13.01%,同比上升1.46%。其中: 销售费用11.56亿元,同比减少9.03亿元。主要是国内销售降幅较大,与销售收入紧密关联的费用,如运输费、保险费、市场推广费等减少;同时得益于公司端对端销售模式的进一步推广,销售渠道费用减少;公司持续推进服务数字化、智能化升级,服务效率提升,客户满意度持续提

  升,服务质量持续改善,三包费用等减少。 管理费用7.10亿元,同比减少1.37亿元,主要是通过数字转型带来管理效率提升。上半年公司加强人才队伍建设与激励,聚集重点人才引进,优化员工素质结构,多措并举激活关键人才队伍。同时公司借助互联网思维和新技术赋能,持续推进企业数字化转型,向数据运营的智慧中联迈进,持续围绕企业核心业务场景,业务管理全面移动化,提升公司管理效益。 公司研发费用11.22亿元,同比减少8.83亿元,主要是研发项下材料消耗减少,研发人才引进和相关薪酬增加。公司始终坚持“技术是根,产品是本”的理念,实施产品数字化、智能化、绿色化融合创新,打造行业领先技术和高端产品,加速推进新能源技术及产品开发,支撑公司新数字、新材料、新能源三大业务板块快速发展。2022年上半年,完成专利申请近600件,同比增长27%,其中发明专利占比超40%,“数字化、智能化、绿色化”三化专利布局占67%。 财务费用-2.16亿,同比减少2.09亿。主要是公司融资成本进一步降低,低于资金收益率。同时,公司加强对于海外业务内部结算币种、客户结算币种的管理,加强汇率波动大的币种的专项监控与管理,获得汇兑收益。

  4、经营性现金流情况 2022年上半年,公司经营活动产生的现金流量净额为18.57亿,净现比达到了105.61%,实现了利润的现金回收,表明了公司现金回笼的高效性,并将促进公司经营模式的良性循环。 5、资本结构、资产质量及周转效率情况 2022年6月末,公司资产负债率56.52%,保持资本结构的稳定。 2022年上半年,公司应收账款296.87亿元,同比增长 11.3%,客户回款覆盖率与上年客户回款覆盖率基本持平。 2022年上半年,公司存货余额同比增加5.0%。公司年初为3月份市场旺季的到来提前增加了产成品的备货,以备市场随时启动;此外,受海运物流时间较长影响,为及时满足海外业务本地化销售交付,公司加大畅销机型产品的海外备货。 2022年上半年,公司在“用互联网思维做企业、用极致思维做产品”的理念指导下,坚持“积极的经营策略、稳健的财务计划”的经营方针,紧紧围绕高质量发展目标,加速数字化、智能化、绿色化转型升级,加快新兴板块布局,深化拓展海外市场,发展韧性与内生动能持续增强,实现优于行业的经营质量。

  下半年,公司将积极应对市场竞争,加速工程机械、农业机械+智慧农业、中联新材三大板块发展,平滑业绩波动性影响。推进海外生产基地与“航空港”建设升级,形成海外端对端、数字化管理体系,促进海外业务增长。推进共性物资集采整合与关键物资战略采购,优化供应链生态,实现材料降本。加强智慧产业城建设与产线拉通、试生产,提升产出效率,保持盈利能力。加强风险管理,提高应收款信用管理、存货周转等资产运营效率,持续降低经营风险。 二、上半年经营业绩介绍及下半年展望 公司在坚持高质量经营战略、严控业务风险的前提下,加快新兴板块发展与布局,深化拓展海外市场,发展韧性与内生动能持续增强,实现优于行业的经营质量。 1、工程机械板块 ①混凝土机械长臂架泵车、车载泵、搅拌站市场份额仍稳居行业第一,搅拌车市场份额提升至行业第二。 ②工程起重机械市场份额保持行业领先,全地面起重机销量位居行业第一,全球最大吨位全地面起重机2400吨实现批量交付。 ③建筑起重机械销售规模稳居全球第一,加速产品迭代升级,推出R代塔机新品11款,升级推出LW2460-200风电塔机,再次刷新世界纪录。 ④土方机械长沙挖掘机械智能制造示范工厂

  实现全线投产,中大吨位挖掘机产品可靠性、智能技术实现全面升级,市场份额持续提升,经营质量持续向好。上半年国内大挖销量提升至行业第五,6月当月销量攀升至行业第三。 ⑤高空作业机械上半年国内市场份额提升至行业第一,市场表现和客户口碑持续提升。常规机型产品加快升级换代,全新品类产品加速开发,车载式高空作业平台、蜘蛛作业车实现小批量产,伸缩臂叉装车、高空作业机器人等新产品研制下线。海外销售加速全球布局,产品已覆盖多个国家和地区。 ⑥矿山机械上半年矿用自卸车实现批量交付,矿用自卸车销售额破亿元。 2、农机板块 农业机械贯彻“深蹲夯基、转型提质”的方针,聚焦新产品开发,大马力高端拖拉机、水田拖拉机、履带式收割机、智能抛秧机等多个新品完成作业实验,适应性全面升级,智能化程度更高。 上半年公司智慧农业定位进行战略升级,湖南环洞庭区域的智慧农业数字化技术服务推广,已与益阳市与常德市分别签订全域战略合作协议,此外与多地意向项目正在洽谈。 3、中联新材板块 干混砂浆新材料业务工厂建设快速推进落地,吉安工业园一期项目已开园投产,湘阴标杆工厂已开工建设。持续加大研发投入,共完成多个配方的验证,已完成多个工程项目接洽,获得重点工程客户认可。

  4、海外业务 公司持续推进国际化、本土化发展战略,形成端对端、数字化、本地化的海外业务体系,海外市场经营业绩创新高,上半年公司出口收入同比增长超过40.45%。印尼、阿联酋、沙特、越南等重点国家本地化发展战略成效显著,销售业绩同比增长超过100%。 关于2022年下半年行业展望: 1、国内市场 2022年上半年国内市场受到宏观经济下行压力加大及疫情影响,下游开工需求相对低迷,行业规模下降明显,混凝土、起重机国内规模行业降幅超过60%,挖机降幅也超过50%,主类产品开工小时低于去年同期水平。 在稳增长背景下,地方政府加速推进专项债加大开工,项目开工需求有望释放,带动设备需求回暖,预计2022下半年行业降幅有望收窄,下半年主要产品的行业规模环比上半年基本持平。 2、海外市场 2022年下半年,随着国外疫情控制,国外复工率提高,世界经济逐步回暖,工程机械出口依然会有较大的增幅。 关于2022年下半年公司经营思路: 1、公司积极主动应对市场调整,在“要效益、要规模、要质量、要可持续”的总方针下,坚持做好“产品、质量、成本、服务”四个极致,努力以自身的确定性对抗外部环境的不确定性,用动

  态的思维做好2022年下半年各项经营工作。 2、严控风险,控制风险始终为公司经营的首要保障,公司配备有一支专业风控队伍;依据工业互联网平台设备终端数据,提前测算、评估客户经营能力;终端回款监控到每个客户、订单与设备,严格执行三锁六诉政策,牢牢把握风险控制。 3、全力发展海外业务。一是全面推广“航空港+地面部队”模式,以本地化团队深耕市场,加快推进本地化业务拓展;二是采取“一国一策”、“一区一策”的差异化市场策略持续深耕境外重点市场,抓住公司产品在海外市场广阔的增长空间。 4、扎实推进降本工作,通过提升关键自制件的自制率、供方整合、新材料新工艺新技术的应用和替换、进口零部件国产化替代等方式开展降本增效,提升产品市场竞争力。 5、持续推进数字化转型,用互联网思维加速推进业财一体化、市场端对端、管理平台等系统建设,持续对外提升客户体验,对内提升运营效率。 三、投资者提问环节 1、今年12月份到期的美元债,公司现在有什么样的计划? 答:目前公司在手资金充足,资本结构良好,没有去境外发行美元债的计划。谢谢。 2、怎么看目前整体电动化的一个进展趋势? 答:公司非常重视在新能源领域的开拓和发展,公司全面启动了多项覆盖新能源的关键核心部

  件、系统和整机研发的专项项目。目前,各个项目的工作正在稳步进行。得益于排放法规、环保政策、施工环境低排要求等,工程机械纯电动工程机械在城市施工、封闭空间施工等特定场景下有较大的产品需求,小型工程机械电动化发展的早,市场需求增长较快;其他大型的设备,目前正处于测试迭代和产品导入期。 尽管电动化在工程机械领域已经全面展开,但较之于乘用车,仍属于发展初期,市场则处于培育期。此外,工程机械有着专有的作业功能属性,汽车行业新能源化的技术无法完全复制应用。因此,现阶段仍存在着部分零部件成本高、专用零配件产业链不成熟、配套基础设施不完善等问题,且部分基础技术尚待突破。 3、目前公司的付款方式、结构以及现金流影响。 答:行业销售还是以信用销售为主,公司付款方式有全款、按揭、分期销售和融资租赁销售。 虽然行业销售规模降幅较大,但公司二季度的现金流较好,主要是因为公司重视客户资信和存量的回款,保障了现金流和盈利能力。 4、现在各个工厂有没有受到限电的影响? 答:公司主要工厂所在地区本身电力紧张程度不高,公司的生产经营,基本没有受影响。

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